Si usted es un operador forex, o está interesado en empezar a operar con divisas, probablemente notará que los comentaristas del mercado hablan mucho sobre las tipos de interés. Los inversores siguen las decisiones sobre tipos de interés por varias razones. Por ejemplo, con tipos de interés bajos, por lo general el coste de los préstamos disminuye. Esto significa que las empresas gastarán menos dinero en pagar los intereses de sus préstamos. También significa que las personas pueden pedir prestado y gastar más. Otra razón por la que los inversores siguen los tipos de interés es el acarreo de divisas o carry trade. Este artículo explicará qué es un acarreo de divisas y cómo puede usarlo para maximizar sus ganancias.
¿Qué es una operación de acarreo?
Para entender mejor qué es un acarreo de divisas, es importante entender el concepto de tipos de interés. Los tipos de interés son fijados por un banco central para garantizar la estabilidad financiera de un país. En teoría, cuando los tipos de interés son bajas, se supone que estimulan el gasto tanto de las empresas como de los ciudadanos. Esto suele ser algo bueno para la economía porque un mayor gasto ayuda a crear más empleo.
Cuando el período de tipos de interés bajos se prolonga durante mucho tiempo, existe el riesgo de que se generen burbujas en el mercado. Esto sucede cuando las personas usan el dinero prestado para invertir en activos tales como bienes inmobiliarios, lo que hace subir el precio a niveles insostenibles. Para evitar una burbuja, los bancos centrales tienden a intervenir y elevar los tipos de interés. Cuando los tipos de interés son altos, el gasto disminuye y los inversores mueven sus fondos a cuentas bancarias de alto rendimiento y bonos del Estado.
Aunque la economía mundial está más sincronizada que nunca, los bancos centrales suelen tener opiniones distintas sobre los tipos de interés. Por ejemplo, desde 2015 la Reserva Federal de los EE. UU. ha elevado los tipos de interés ocho veces. Al mismo tiempo, otros bancos centrales de Europa y Asia han evitado elevar los tipos. De hecho, algunos bancos centrales de Europa, como el BCE, el banco sueco Riksbank y el banco central de Dinamarca, han mantenido tipos de interés negativos. Lo mismo ocurre en Japón.
Como resultado, el concepto de operación de acarreo implica pedir dinero prestado en países con tasas de interés bajas e invertir en países de alto rendimiento. La forma más sencilla de explicar esto es usando el ejemplo de la persona A y dos bancos: los bancos B y C. Si el rendimiento de una cuenta bancaria en el banco B es de un 1% anual, y en el banco C el rendimiento es de un 2%, la persona A puede pedir fondos prestados en el banco B e invertirlos en el banco C. Al final, el beneficio de la persona será el diferencial entre los tipos de interés del banco C y B.
En el forex, un buen ejemplo de una operación de acarreo es el del franco suizo y el rand sudafricano. Durante años, el Banco Nacional Suizo ha mantenido los tipos de interés por debajo del 0,75% y los inversores esperan que los tipos bajen por debajo del 1% al final del año. Al mismo tiempo, el Banco Central de Sudáfrica ha mantenido los tipos de interés por encima del 6,5%. Por lo tanto, un buen inversor puede ir a Suiza, pedir dinero prestado con tasas de interés negativas e invertir en el rand sudafricano con un rendimiento del 6,5%. Si todos los factores se mantuvieran constantes, el rendimiento del inversor será más del 7%.
Otro ejemplo común de operación de acarreo es el par USD/JPY . Operar con este par es recomendable porque los Estados Unidos y Japón son economías importantes y estables. La tasa crediticia básica de Japón es del -0,1%, mientras que la de los Estados Unidos es del 2,25%. En esta operación de acarreo, un inversor pide un préstamo en yenes a tipos de interés extremadamente bajos. Después convierte los yenes en dólares, que luego son invertidos en letras del tesoro estadounidense u otros instrumentos de alto rendimiento. Después de un corto plazo, el inversor obtiene una ganancia.
En el trading de divisas, puede aplicar el mismo concepto entendiendo primero los tipos de interés de las dos economías. Tras hacer esto, tiene que usar los datos disponibles y las declaraciones de los bancos centrales para determinar si las tasas subirán y bajarán. Para esto, un calendario económico(por ejemplo, Easy Markets) y las plataformas de noticias más populares le serán de gran ayuda. Después de entender esto, puede iniciar una operación en corto con el yen y comprar el dólar estadounidense.
Conclusión
Las operaciones de acarreo son una estrategia popular que los grandes bancos y las compañías de inversión aplican regularmente. Sin embargo, como operador individual, también puede utilizar el carry trade para obtener ganancias con las diferencias en los tipos de interés. Al igual que con todas las estrategias, las operaciones de acarreo conllevan riesgos, como un cambio repentino en los tipos de interés. Por su seguridad, le recomendamos que utilice herramientas de gestión de riesgos, como el uso de un stop loss y un apalancamiento pequeño.
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